聚焦基本面 百億級私募關注績優股投資機會

    在市場持續調整的背景下，百億級私募整體業績承壓。不過，上海證券報記者近日采訪獲悉，不少百億級私募對于后市持樂觀態度。他們認為，隨著經濟逐步修復，外部環境改善，A股恢復性上漲可期。目前，比控制倉位更重要的是結合三季報業績，尋找估值合理、具備核心競爭力且景氣度較好的優質企業。

    朝陽永續最新數據顯示，截至9月末，有業績記錄的94家百億級私募旗下產品今年以來整體收益為負，產品平均回撤幅度達9.14%。“今年以來，受多重因素影響，市場整體波動加大。與此同時，三季度以來，高景氣度賽道明顯回調，資金存量博弈格局凸顯，行業板塊加速輪動，部分百億級私募由于研究流程較長，往往會在研究透徹后錯過階段性行情，因此業績表現不佳。”滬上一位私募研究員分析稱。

    盡管業績承壓，多家知名百億級私募對后市持樂觀態度。

    淡水泉創始人趙軍近日在線上交流中表示：“優秀企業能在經濟恢復中獲得更大的市場份額或競爭力。”

    合遠基金創始人管華雨分析稱，近期A股在多重因素影響下弱勢下探。不過，當前內外部環境明顯改善，海外貨幣政策出現轉折或為期不遠。因此，市場二次探底風險釋放得較為充分，一旦相關因素有所好轉，A股恢復性上漲可期。

    半夏投資創始人李蓓也在最新發給持有人的報告中坦言，后續市場的潛在下跌空間有限，基本面底或提前出現。公司旗下基金9月初的股票倉位為個位數，但9月末開始逐步加倉。

    目前，機構關注哪些投資機會？多家頭部私募稱，將結合上市公司三季度業績表現挖掘個股投資機會。

    Choice數據顯示，三季度以來，淡水泉共調研274次。盤京投資、星石投資、聚鳴投資、同犇投資、凱豐投資等調研也均超100次。

    其中，百億級私募調研頻次最高的上市公司為醫療器械行業龍頭股邁瑞醫療。今年三季度，邁瑞醫療預計實現營業收入約79億元，同比增長約20%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約28億元，同比增長約20%。邁瑞醫療表示，有信心達成2022年全年業績目標。

    “經歷了三季度的市場調整，投資者愈發關注公司質地，大部分公司的近期表現與半年報業績及經營指標密切相關，市場轉向基本面驅動跡象明顯。站在當前時點，我們認為大部分長期景氣行業的基本面依然扎實，只是經歷了幾年的高速成長后，行業滲透率已有明顯提升，增速放緩是必然現象。接下來，須仔細分辨企業核心競爭力。經歷了半年報的驗證和三季度經營的持續跟蹤研究，我們團隊已鎖定一批經營出色、未來景氣向好、估值合適的優質企業。”管華雨透露。